AI驱动存储芯片“超级周期”来袭，半导体产业ETF大涨近5%！

上证综指重回4000点上方，日内涨0.78%，创业板指、深成指双双涨超1%。A股市场存储芯片股走强，其中，航宇微一度涨超10%，亚威股份(002559.SZ)、德明利(001309.SZ)10CM涨停，香农芯创(300475.SZ)、杭州柯林(688611.SH)涨超6%，江波龙(301308.SZ)、三孚股份(603938.SH)涨超4%。

消息面上，德明利接受机构调研时表示，AI浪潮下的技术快速演进与广泛应用催生了数据存储需求的爆发式增长，为存储行业注入长期发展动力。根据公开报道，继9月三星电子、美光、闪迪进行一轮涨价后，近日三星电子、SK海力士再次上调包括DRAM和NAND在内的存储产品价格；同时，海外多家头部科技厂商上调了2025财年的资本支出预期，算力基础设施建设持续扩张，服务器和数据中心的存储需求增长持续提升行业景气度，预计四季度存储价格有望维持上涨趋势。

ETF方面，科创芯片ETF博时盘中震荡走高，截至发稿，盘中大涨近4%，成交额近8000万，换手率超10%，交投活跃。成分股中多数上涨，源杰科技涨超10%；海光信息涨超8%；盛科通信-U涨超7%；寒武纪-U涨超6%；中微公司、拓荆科技、中芯国际、富创精密、东芯股份涨超4%；晶合集成、芯源微、佰维存储等个股跟涨，涨幅均超3%。

半导体产业ETF盘中走高，大涨近5%，成交额超4.5亿元，换手率超10%，交投活跃。成分股中近全数上涨，艾森股份涨超12%；海光信息涨超9%；金海通涨超8%；寒武纪-U涨超7%；拓荆科技涨超6%。

相关机构发文表示，外媒对国家资助数据中心须采用国产人工智能芯片的报道，继续强化市场对国产替代的预期，存储芯片的涨价也印证了AI高景气的延续，电子领域受益于国产 AI 芯片替代政策，国产算力芯片、存储芯片、HBM 相关产业链及 PCB 板块具备投资潜力。

大同证券表示，随着AI生成内容从初期的单一形态逐步扩展至歌曲、视频乃至多语言视频等更为复杂的形式，数据容量正呈现爆发式增长。在AI需求的强劲拉动下，预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨态势。随着中美经贸磋商取得积极进展以及美联储降息落地，我们认为A股电子板块在本周经历冲高回落后，下周有望迎来上涨行情。

持续看好由存储涨价所带来的周期性机遇，在AI基础设施建设的推动下，北美与国产算力领域均保持较高成长性，建议重点关注存储、算力需求板块。在AI需求持续拉动与存储价格上行的背景下，存储行业供需格局或将持续偏紧。为应对日益增长的存储需求，原厂有望加大资本开支，从而带动半导体设备需求提升，建议关注刻蚀、沉积等关键环节的国产半导体设备公司。

半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。

科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态(设计/制造/封测/材料设备)且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出，值得投资者重点关注。