成都汇阳投资关于前三季度，公募基金排位冠军都重仓了哪些股票？

       公募基金前三季度排名出炉

　　国庆节前的 9 月 30 日 ，内地公募基金前三季度排名出炉，在主动型权益类基金的排名中 ，西部利得策略优选凭借 54.31%的净值增长率排在首位 ， 同时排在第二的是该公司的另一只基金西部利得新动力( 300152) 。 巧合的是 ， 两 只基金都是基金经理何奇的作品。

　　而在股票型基金一方 ，排在主动型基金前列的同样是来自同一家公司的两只产品， 它们是招商行业精选和招商产业精选 ， 两者在年内的净值增长率分别为41.59%和 37.77% 。此外 ，综合股票型基金和混合型基金来看 ，净值增长率超过 40%的产品还包括了中欧时代共赢AI、 大摩数字经济、 东财数字经济优选。

　　中欧时代共赢AI基金经理刘伟伟表示：“ 近期政策发力 ， 市场信心恢复，整体走势较强 。 宏观层面来看，政策思路出现一变， 旨在发力疏通经济堵点，包括刺激消费需求、助力地方化债等。由此，市场的拐点大概率已经出现，所以我们还是保持乐观以及相对高仓位 。 ”

　　在管基金两只收益超 50%，八年老将何奇终在西部利得崛起

　　在内地权益类公募基金中一众明星中，相比张坤、 葛兰等一众顶流，聚光灯打给何奇的时候并不多，今年半年末时他在管 5只基金的合计规模仅仅约为4.16亿元。 这位昔日成名于光大保德信基金的基金经理， 曾被称为内地晋升速度最快的基金经理 。原 因在于他于2014年5月加入公司后，在2015年8月就成为了基金经理，省略了通常研究员到基金经理助理的漫长生涯。

　　同时，其代表作光大中国制造2025也因剑走偏锋的投资思路而被基民称为网红基金。不过，他在光大基金管理产品的时间 定格在了2020年的5月23日。此后，他转投了上海的另一家基金公司西部利得，并从当年的10月开始就管理了产品，在经历了几年韬光养晦后， 终于在今年迎来了再度爆发。

　　公募冠军持仓追踪

　　以前三季度排名第 一的西部利得策略优选为例， 其基金重仓股的表现或能揭秘业绩优异背后的原因。在6月30日时的十大重仓股中，二季报显示股票仓位已经高达了88.95% ，分标的来看，其中前四大重仓股的占比都超过了 8%，同时后六大重仓股的占比都不足 6% 。先看前面的公司， 它们分别是盛达资源(000603) 、 兴业银锡( 000426) 、 万科 A、 山金国际( 000975)，整体以资源类股票为主 。 这其中除去万科下跌约 10%外 ， 其他的公司迄今都实现了至少年内 18%的上涨， 不过这其中仅有盛达资源能够连续两季上榜， 其他公司都是二季度新进的标的。

　　再看后面的六家公司，迄今实现了年内全部飘红的不俗表现， 其中尤以地产链上的公司为主，具体包括了金地集团(600383)、越秀地产、索菲亚(002572) 和我爱我家( 000560) ， 此外剩余的两家重仓公司则是玉龙股份( 601028) 和 赤峰黄金( 600988) ， 重仓的行业也与上述他展望后市看好的方向相符。

　　进一步看中报中完整版的持仓 ， 本刊发现何奇总共的持仓答卷也仅有18 只 ， 另外的8 只分别是山东黄金( 600547) 、 株冶集 团( 600961) 、 中金黄金 (600489) 、招商积余( 001914) 、保利发展( 600048) 、 滨江集 团( 002244)、 恒邦股份( 002237) 和中国黄金( 600916) ，其与十 大重仓股的思路如出一辙。

　　但值得深思的是 ，如果对比去年的三季报和四季报重仓来看 ， 不难发现基金经理思路完全更换 ，去年下半年还是以人工智能为代表的大科技板块为主 ， 例如三季度的前两大重仓股是科大讯飞( 002230) 和金山办公 ， 而四季度的前两 大重仓股是易华录( 300212) 和浙数文化( 600633) ， 而这样全盘更新式的调仓大概率也和船小好调头有关。

　　10月8日，西部利得基金发布公告称， 因投资管理及保护基金持有人利益需要， 决定自10月9日起暂停西部利得策略优选混合在全部渠道的大额申购、 大额转换转入、 大额定期定额投资业务，单日单个基金账户单笔申购(含转换转入和定期定额投资) 该基金的金额上限为1万元 。 对此 ，有不愿具名业内人士点评：该基金的业绩促规模效应初步显现出来。该基金的基金经理何奇强调：展望后市 ，地产和黄金或将成为未来一段时间A股主线。 美联储超预期降息50BP、 国内 经济仍有压力的背景下，具有逆周期属性的地产和弱经济属性的黄金有望成为 A 股主线 。 美联储降息将促进打开国内 货币政策空间，地产政策有望超预期出台维稳经济， 而美债利率下行、 全球央行购金及机构投资者增持黄金ETF基金成为金价上涨的驱动力，滞涨的黄金股在金价上行背景下或将迎来估值修复。

　　相关公司

　　盛达资源(000603) ： 盛达金属资源股份有限公司系在深交所挂牌的主板上市公司, 以矿业开发 、销售 、 贸易 、投资及投资管理为主的控股型企业集团 。在全国有色金属行业中银的综合生产规模名列前茅,是国内有色金属行业的大型知名品牌企业 。盛达资源作为国内银业企业, 目前白银储备量近万吨,居 A 股前列,年采选能力198 万吨,金属采选毛利率长年位居深交所上市公司前列 。 目前有 7 家子公司,其中,子公司金山矿业亦为国内单体银矿储量最大 、生产规模的独立大型银矿山之一 。公司主要产品为含银铅精粉和锌精粉,公司产品的下游客户主要为冶炼企业和有色金属贸易公司 。盛达资 源秉持“ 原生矿产资源+城市矿山资源 ” 的发展战略,即以矿业为基础,进入金属资源回收行业,通过资源回收利用,形成完整产业链 ; 同时向金属材料产 业链延伸,进军功能金属 、金属靶材等高附加值领域,将公司打造成有影响力的金属资源提供商。

　　金地集团(600383) ：金地(集团)股份有限公司1988 年初创于中国深圳,2001年在上交所上市 (600383.SH),历经数十年的探索和实践,现已发展成为一家以房地产开发为主营业务 、相关多元业务全面发展的综合型上市公司 。业务涵盖房地产开发 、商用地产及产业园镇开发运营 、房地产金融 、智慧服务 、体育产业运营 、家装产业 、代建产业 、教育产业等 。业务范围面向海内外,覆盖中国 200 余座大中城市和美国东西海岸的8个不同城市和地区。 连续多年入选福布斯全球企业 2000 强 、 《财富》 中国 500 强榜单。

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