股价腰斩仍能赚12亿？爱旭股份：拟打3折向实控人增发股份

以2022年10月26日收盘价计算，爱旭拟定向增发价格仅为二级市场股价的28.85%，相当于目前价格的30%左右。

根据爱旭股份此前公布的定增方案，公司实控人陈刚的关联机构珠海横琴顺，企业管理合伙企业将斥资16.5亿元全额参与此次增发。

这意味着，如果本次增发按照爱旭公布的方案顺利实施，以目前二级市场股价计算，横琴顺和将可能产生约57.19亿元的浮盈。

考虑到二级市场的波动，即使在定增股份上市日或限售股解禁日，爱旭股份的股价也将较当前下跌50%，相关股份的浮盈仍将达到12.1亿元。

行情不好，投资者很难从股票中赚钱而一些上市公司大股东，实际控制人低价向自己增发股票，即使股价下跌，仍有相当大的概率躺着赚

爱旭股份的拟定价格是否合理会不会稀释甚至损害小股东的权益值得投资者关注

向拟实控人关联人增发股票，股价打7折

日前，爱旭股份为实际控制人陈刚控制的珠海横琴顺和企业管理合伙企业发行了本定增计划横琴顺和拟以自有资金或自筹资金认购本次非公开发行股票，本次非公开发行构成关联交易

自自定增持方案发布以来，公司股价从5月6日收盘价15.85元/股一路飙升至10月26日收盘价35.25元/股，涨幅达139.9%10.17元/股的发行价较近期35.25元/股的股价折让约30%

借壳上市后业绩不达标，前期涨幅减少。

借壳上市期间，公司承诺2019年至2021年扣非净利润分别不低于4.75亿元，6.68亿元和8亿元两年来，公司履行了业绩承诺但2021年，公司扣非净利润大幅减少并由盈转亏，面临业绩补偿

日前，公司按照1元/股向大股东回购8.98亿股，业绩补偿34.82亿，总股本几乎减半截至2022年9月18日，陈刚对发行人的总控股比例由37.34%降至21.6%，陈刚直接持股比例降至20.57%

若本方案通过并实施，公司实际控制人持股总数将上升至31.80%，对公司的控制力将进一步加强。

在接受本次定增之前，爱旭股份也曾发布过定增预案，但最终于今年3月初终止。

2021年6月，爱旭股份定增不超过35亿元但经过两次反馈和三次修订定增方案，由于预计2021年将出现较大亏损，因此无法预测股份补偿和业绩补偿对发行人股权结构的影响公司于2022年3月5日发布公告，终止定增计划

即使股价下跌50%，仍可浮盈12亿元。

此外，本次预案显示，实施定增后，认购对象认购的股份自发行之日起36个月内不得转让若锁定期届满，公司股价与现价35.25元/股一致，募集资金金额为16.5亿元，约1.62亿元的股票市值约为57.19亿元，较成本价高出约40.69亿元

考虑到经营业绩相关波动风险，若公司股价较当前下跌50%，即17.63元/股，则约1.62亿股的增持部分市值约为28.6亿元，较成本价高出约12.1亿元。