稀土进入需求驱动“强周期”头部企业再掀扩张潮

得益于稀土价格整体高位运行，下游需求强劲，a股已发布上半年业绩预告的稀土永磁公司业绩均为预喜，多家上市公司净利润大幅增长。

上海钢联稀贵金属事业部稀土分析师张彪对财联社表示，上半年稀土行业取得不错的成绩，大多受益于新能源汽车，节能电机，风电等高科技领域的快速发展受上半年疫情影响，预计下半年钕铁硼消费量将较上半年大幅增长伴随着疫情防控逐步放开，预计2023年钕铁硼需求仍将增加，稀土价格将得到支撑

据财联社采访了解，目前磁性材料企业处于淡季，整体订单较少而与北方稀土有长期合同的企业，由于原材料成本较低，订单相对饱满目前磁性材料企业整体供大于求，磁性材料企业之间竞争激烈具体来看，龙头企业继续增加产能以保持行业领先地位，而小企业在原材料价格和成本，环保标准等因素的影响下收缩和关停

推动稀土价格需求强劲

现在矿价稳定，即使下降也很小一般来说，氧化物价格是有矿价支撑的，没人买就跌不下来一位行业稀土分析师告诉财联社记者

中邮证券研报认为，中长期来看，轻稀土矿分离企业生产稳定，离子矿生产处于复产阶段，产量增加有限，整体供应不足，下游稀土需求终端如新能源，风力发电，工业机械等板块始终保持高景气，需求持续攀升，将对稀土价格形成有力支撑，凸显稀土产业价值。

受稀土需求增加的影响，稀土氧化物价格自2022年以来上涨了约38.53%，并达到当前Q1市场的高点。

与以往政策推动的上涨不同，这一轮稀土近两年的价格上涨主要是需求推动的海关总署数据显示，今年上半年我国出口稀土26235吨，同比增长10.1%

海通国际指出，永磁材料成为稀土下游应用的重要增长领域，新能源汽车成为稀土永磁的最大增长点据中汽协统计，2022年上半年，我国新能源汽车市场共实现零售260万辆，同比增长120%

根据正海磁材6月23日公布的投资者关系活动记录，一辆新能源乘用车的钕铁硼永磁体用量通常在2kg左右据中科三环相关负责人介绍SZ)，目前公司约29%的产能用于新能源汽车领域，基本上每2—3个月就会进行一次价格调整

值得一提的是，6月22日，包钢股份和北方稀土(600111SH)双双公告，自7月1日起，包钢股份上调稀土精矿成交价格至39189元/吨(干量，REO=50%)，涨幅约45.75%

尽管这一提价关联交易最终在北方稀土股东大会上被小股东否决，但市场仍认为稀土精矿提价显示了包钢对稀土资源的充分信心。

稀土的价值还体现在稀土供应商销售回款时间的大幅增加根据现有数据，2022年一季度北方稀土平均采集期为34.14天，2021年一季度为45.41天这意味着，今年一季度，公司销售回款时间缩短了24.82%

磁性材料行业或加速洗牌

根据已公布的业绩预告，上半年，稀土四大金刚北方稀土，五矿稀土，广晟有色(600259SH)和和盛资源(600392SH)分别增长了45%，73%，91%和135%以上下游磁头企业也有不错的表现金立永磁(300748)的净利润SZ)和中科三环(000970SZ)上半年分别同比增长超过100%和224%

日前，中科三环在互动平台上表示，今年以来公司开工率基本在80%—90%之间。

与此形成鲜明对比的是，占据全国钕铁硼半壁江山的宁波，上半年钕铁硼小企业订单量普遍下降30%左右，部分企业甚至开始歇业。

金融协会记者调查发现，宁波钕铁硼订单流失的方向是拥有稀土资源优势的包头后者正在加快稀土深加工布局，同时出台了很多非常规的优惠政策，推动稀土永磁产业集群建设与包头有类似动作的，还有四川凉山，绵阳等地区

张彪认为，钕铁硼从初级走向中高端，从矿料走向磁性材料是必然趋势许多上下游稀土企业在转型升级中提升了全新的竞争优势

一位资深业内人士向财联社记者指出，任何行业都会逐渐向头部集中，这是正常的优胜劣汰那些小企业没什么可抱怨的他们上不了规模，技术跟不上，人才挖不到，竞争只是正常现象

值得一提的是，工信部部长肖亚庆曾在2021年初指出，稀土企业存在诸多环境问题技术上，低水平重复多，高水平稀土产品还比较少，不利于技术创新和科技进步

企业负责人再次掀起扩张浪潮。

为了应对强劲的下游需求，抢占市场份额，国内稀土永磁头企业正在开始新一轮的产能扩张。

公告显示，金立永磁于7月5日至6日两天内，分别与海印新材，新阳源创，苏州葛源的相关交易对方签署收购意向协议，拟收购三家公司51%股权，46%股权，51%股权，进行产业链垂直整合其中，海印新材料的主营业务是废旧钕铁硼的回收和生产等，建成年产5000吨稀土产品废弃物综合利用能力，信阳源创和苏州葛源是3C磁性材料和部件的供应商

此外，和盛资源和超星集团等公司成立了聚星新材料有限公司，其经营范围包括生产磁性材料和销售稀土功能材料。

美联社记者注意到，磁性材料公司的上一轮扩张发生在今年年初据安泰科统计，2022年全国9家头部企业磁性材料产能将达到13.8万吨/年，预计到2025年产能将达到23万吨/年

张伟告诉财联社记者，目前磁性材料企业处于淡季，整体订单较少，但与北方稀土有长期合同的企业原材料成本较低，订单较为饱满，由于市场需求疲软，磁性材料企业整体供大于求，磁性材料企业间竞争激烈，总体来看，在碳中和，二氧化碳排放见顶的背景下，磁性材料行业的发展前景还是比较乐观的，这也将加速行业洗牌，进一步集中资源。

此外，全球稀土永磁产业链企业也掀起了新一轮投资热潮公开资料显示，美国稀土购买了北卡罗来纳州日立金属美国公司此前拥有和运营的钕铁硼永磁体制造设备预计磁体工厂将于2022年下半年全面投产，加拿大的Neo Performace Materials在Silmet建立了合金金属和磁铁制造厂第一阶段的目标是每年生产约1000吨永磁体，计划于2024年投产

据安泰科统计，Pensana公司Longonjo矿的Sartin De稀土分离厂将于2023年底投产，年产1.25万吨REO，LCM磁性材料工厂计划于2024年完工张彪提到，日本每年消耗钕铁硼约24000吨为满足这一需求，日本磁性材料企业仍在扩大生产

对此，中信证券研报表示，海外高性能钕铁硼增量有限，未来全球高性能钕铁硼供应增量主要来自中国根据国内上市公司公告，我们预计2025年国内高性能钕铁硼累计新增产能较2021年增加15万吨，届时海外高性能钕铁硼累计新增产能约1万吨