解密北上资金与A股市场走势关系，优质赛道且北上资金大幅加仓股有望成后市“

北上资金能否成为a股的风向标。

互联互通机制开通以来，沪股通，深股通持续入市，被称为智能基金的北上资金被不少投资者视为风向标。

日前，北上资金已经连续三个交易日出逃虽然净流出量不高，但是成交量较大，说明买卖双方博弈激烈，似乎对后市不确定在成长中的a股市场，北上资金能否成为风向标

外资a股市值逐渐增加。

2014年底和2016年，沪港通和深港通相继开通，继QFII/RQFII之后，外资投资a股的渠道再次增加，成为a股历史上的重要里程碑自对外开放以来，中国资本市场在国际上的知名度和吸引力大大增强，外资在a股市场的地位逐步提高

据时代数据宝统计，2021年末，QFII和资本持有的a股总市值超过3万亿元，其中资本市值超过2.7万亿元，QFII资本市值首次超过3000亿元，均达到历史最高水平日前，北方资金持仓市值已降至2.33万亿元，与2020年末基本持平

对比流通a股市值发现，2021年末，QFII和北上资金持仓占比首次超过流通a股市值的4%，其中北上资金持仓占比3.63%，创历史新高截至目前，北方资金仓位市值降低至3.39%

在低估值，低配置的吸引下，a股入摩，入富，沪伦通相继开通，加速了中国资本市场的国际化进程，改善了投资者结构。

据统计，鲁股通前十大流通股东名单中的a股数量稳步上升从2014年底的55只到2021年底的1300只左右，占全部a股的近30%，这些公司的持股比例稳步上升2016年底，这些公司的平均持股比例为1.7%2021年末接近2.9%目前是2.72%

资金北上与大盘指数的长期相关性较弱。

根据统计，比较周度北上资金净交易量与滞后一周的周度沪深300指数涨跌的相关性经过大量数据对比发现，北上资金与大盘指数的长期相关性较弱，短期存在一定的相关性，但相关性极不稳定

沪港通开通之初，北向资金与a股市场存在较强的正相关关系，即北向资金当周净买入额越高，a股市场下一周上涨的概率越大但深港通开通之初，北上资金与a股市场存在负相关关系新冠肺炎前期，北上资金净交易量与大盘指数相关性较弱，2021年中期，2021年10月至次年4月，两者均呈负相关近期，北上资金与沪深300存在正相关关系

从上期持仓投资收益/市值—1))来看，2015年至2022年(截至8月4日)，仅2018年北向基金投资收益低于同期沪深300，2017年收益翻倍2022年以来，北上资金的持仓收益为—16.49%，仅略跑赢沪深300

综上所述，北向基金的炒股确实准确，其投资走势对投资者有一定的参考价值但由于数据披露的滞后性和复杂的市场环境，北向资金的交易与市场相关性的稳定性较差，完全将其视为风向标是不合理的

提前埋伏股票，上涨潜力大。

从各行业年末持股数量来看，2016年以来，大金融一直是北上资金的重点仓位，持股数量一直在前两名2019年之前，贝尚资本也偏好蓝筹，白马等大消费股，家电，食品饮料行业持股数量在20亿股以上的前列

2020年以来，在新冠肺炎疫情和半导体，电力等行业景气度上升的背景下，医药，生物，电子，电气设备行业持股数量大幅增加北上资金的持有逻辑从传统的大消费切换到了跟踪股票值得一提的是，大消费板块自2021年以来一直处于低迷状态今年以来，大消费指数下降超过15%持有方向的切换，使得北上资金在时间上规避了大幅下跌的风险

此外，北上资金大幅增长的股票，其后市表现往往好于陆股通其他成份股对比历年首个交易日北向基金持股比例，2017年至2022年，仅2021年持股比例大幅上升，个股略跑输大盘，2020年该类公司平均增速超过46%，陆股通其余成份股年内平均增速不到前者的一半2022年，从北方获得大量资金的股票的平均跌幅约为其他公司的一半

21只北上资金涨幅较大的股票有望成为后市黑马。

目前，贝尚资本拥有2000多家公司哪些轨道股未来有投资潜力除了上述大幅加仓的因素外，高业绩，高投资回报率的公司值得特别关注

根据条件，今年年初陆股通持股比例较去年增加2个百分点以上，最新持股比例较去年底进一步增加2021年和2022年一季度净资产收益率分别超过10%和5%经过筛选，共有21只股票入选，包括电力设备，基础化工，有色等优质轨道公司

北上资金最新增持的是公牛集团，八方股份(行情603489，诊股)，凯赢网络(行情002517，诊股)等6只股票，前2只股票加仓超过10个百分点2022年中报有10只业绩成长股(含预告)，仅电力设备行业就有3家，包括普泰莱(行情603659，诊断股)，恩杰(行情002812，诊断股)，金朗科技(行情300763，诊断股)万泰生物(行情603392，诊断)上半年净利润预计增长2倍以上，鄂尔多斯(行情600295，诊断)，广信(行情603599，诊断)净利润增长下限超过90%

目前这21只股票年内平均跌幅超过11%，仅有4只股票逆势上涨，包括金朗科技，爱美客等，以及音标控股(行情688036，诊断股)，苏泊尔(行情002032，诊断股)，卫星化学(行情002648，诊断股)跌幅均超过20%