达安基因上半年净利大增1.25倍新冠试剂盒这颗摇钱树还能摇多久？

8月29日晚间，金奎大基因公布半年报上半年实现营业收入66.76亿元，同比增长91.69%，净利润35.95亿元，同比增长124.96%基本每股收益2.56元，同比增长124.96%报告期末，公司现金余额为19.03亿元，总资产为131.28亿元

公告称，报告期内，受中国局部地区疫情影响，新冠肺炎核酸检测试剂盒，核酸检测仪器及相关耗材市场需求持续，公司全力生产，产能保持在100万人/日的标准产能以上，充分保障了市场供应，对公司业绩产生了积极影响，提高了市场份额。

新冠肺炎核酸试剂盒收入占比近70%

持续业绩存在不确定性。

公开资料显示，金奎大基因是一家以分子诊断技术为主导，集临床检验试剂，仪器及配套耗材的研发，生产和销售为一体的生物医药高新技术企业业务范围涵盖医疗器械，医疗健康服务，养老，食品安全，产业投资等多个领域，布局了传染病，优生优育，精准医疗，血液筛查，公共卫生，仪器耗材，科研服务等体外诊断产品线

分产品看，报告期内，销售商品，提供劳务，金融服务和其他业务收入分别为65.93亿元，6，314万元，1，706万元和323万元，占总收入的比重分别为98.75%，0.95%，0.26%和0.05%，同比分别增长93.94%。

核酸检测试剂盒在新冠肺炎销量的大幅增长是公司2022年上半年收入和净利润大幅增长的主要驱动力公告显示，报告期内，新冠肺炎核酸检测试剂盒实现收入46.34亿元，较去年同期大幅增长117.57%，占公司总收入的69.41%，毛利率88.22%，较去年同期提高3.12个百分点

某资本VP对《证券日报》记者表示:总体来看，金奎大基因2022年半年报业绩表现优异，但新冠肺炎核酸检测试剂盒销售收入过高，未来业绩的可持续性存在一定不确定性要时刻关注疫情防控政策的变化

记者联系金奎大基因证券部询问新冠肺炎核酸检测试剂盒在公司收入中的占比是否过高，下半年收入是否会受到影响金奎大·吉恩说，这取决于疫情，疫情仍存在不确定性另外，目前新冠肺炎核酸检测试剂盒市场需求比较大，但公司除此之外还有几百种其他试剂，这要看下半年的市场需求

2020年后，应收账款大幅上升。

注意回收。

盈利能力方面，2022年上半年，金奎大基因的毛利率为75.86%，净利润率为54.04%记者通过对比公司近五年的情况发现，2017年至2019年，公司毛利率在40%左右，而净利润率在7%以下，2019年一度为负，2020年和2021年，毛利率将达到70%以上，净利润率也将突飞猛进，达到45%以上主要原因是核酸检测试剂盒在新冠肺炎的毛利率极高，收入大幅增长，收入占比大幅提升

此外，2020年后不仅毛利率和净利润率开始攀升，应收账款也大幅上升财报显示，2021年上半年应收账款为19.31亿元，2021年末为22.60亿元，2022年一季度为33.74亿元，而公司2022年上半年应收账款达41.5亿元，较之前报告期分别增长114.91%，83.63%，23%

记者纵向对比金奎大基因近五年的应收账款变化，发现公司应收账款自2020年开始大幅增长，2021年增速进一步扩大具体来看，2017年至2021年，金奎大基因应收账款分别为9.44亿元，6.88亿元，7.11亿元，14.95亿元，22.6亿元，前三年保持在10亿元以下，后两年分别增长110.27%和51.17%

对此，上述金奎大基因证券部员工表示，应收账款增加主要是因为业务规模增加该公司的客户主要是政府和医院目前应收账款催收有序，风险可控