捷顺科技002609：全面推进云化战略面对停车市场推陈出新

事件:公司公 布2021 年报，2021 年实现营业收入15.05 亿元，同比增长9.75%，实现归母净利润1.61 亿元，同比增长0.93%，实现扣非后归母净利润1.45 亿元，同比增加9.20%　　公司发布2022 年一季报，实现营业收入1.49 亿元，同比减少18.45%，归母净利润—0.48 亿元，扣非后的归母净利润—0.52 亿元　　新业务表现良好，全面推进云化战略公司的新业务中:新签云托管车道4800 多条，软件及云服务业务实现销售收入1.84 亿元，同比增长63.88%，捷停车触达用户数达到7500 万，相比21 年初增加了4300万，智慧停车运营业务实现销售收入0.80亿元，同比增长41.45%　　公司传统智慧停车实现收入12.32 亿元，同比增长2.84%　　整体费用保持平稳2021 年公司销售毛利率为45.41%，与去年相比提升了0.61 个百分点公司销售费用率为19.00%，相对于去年同期提升了1.86 个百分点，管理费用率为7.86%，相对于去年同期减少了1.84 百分点，研发费用率为7.64%，相对于去年同期提升了0.55个百分点　　不断推陈出新，适应发展智慧停车发展新机遇面对智慧停车的行业发展，公司不断推陈出新，公司在行业内创新推出了停车时长业务，通过时长置换和时长才买两种方式，21 年共签订1.3 个亿的时长合同公司考虑停车场内的充电设施建设和充电服务的发展，推出了《车位级充电运营解决方案》，旨在为用户提供停车+充电+运营　　的一体化解决方案　　投资建议:停车SaaS 业务的顺利展开以及捷停车的运营数据高增，为公司的转型打下了坚实的基础预计2022—2024 年公司的EPS分别为0.34/0.42/0.52 元，维持买入评级　　风险提示:停车SaaS 进展不及预期，行业竞争加剧